Las empresas de capital riesgo han desempeñado históricamente un papel fundamental en la configuración del futuro de la tecnología, la industria y la sociedad.
 

Hoy en día, las empresas de capital riesgo tienen la oportunidad de salvar la brecha de talento tecnológico y tomar medidas cuantificables para llevar a Estados Unidos a la actual frontera de la transformación digital.
Sin embargo, la continua falta de diversidad en el sector de las sociedades de capital riesgo limita las oportunidades para que los fundadores de minorías y nacidos en el extranjero reciban el apoyo necesario para aportar soluciones.
 

El sector homogéneo de las empresas de capital riesgo da lugar a un ecosistema homogéneo de empresas emergentes.
 

Mientras que los grupos minoritarios han visto aumentar significativamente su representación en muchos campos profesionales avanzados, el sector de las empresas de capital riesgo ha permanecido asombrosamente homogéneo durante décadas.
 

"En la actualidad, sólo el 8% de los inversores de capital riesgo son mujeres, el 2% son hispanos y menos del 1% son negros".
 

La composición estándar de la industria del capital riesgo persiste porque es mucho más probable que los inversores de capital riesgo se asocien con personas que comparten su género, raza y experiencias comunes.
 

Según la Harvard Business Review, pertenecer al mismo grupo racial aumenta la propensión de los capitalistas de riesgo a trabajar juntos en más de un 39%, y tener un título de la misma escuela aumenta la probabilidad en un 34%. En resumen, los capitalistas de riesgo tienden a asociarse con quienes comparten rasgos y experiencias similares, y como resultado
 

"Los hombres blancos controlan el 93% de los dólares del capital riesgo en EE.UU."
 

Sólo el 1% del sector de la gestión de patrimonios de 70 billones de dólares está controlado por mujeres o por gestores de fondos de minorías, lo que a menudo repercute directamente en el número de dólares invertidos en fundadores femeninos e infrarrepresentados, según Forbes.
 

Esto se debe a que las sociedades de capital riesgo dirigidas por la mayoría aplican el mismo pensamiento homogéneo para evaluar a los fundadores y los mercados en los que invertir. La causa fundamental de esta desigualdad es, en parte, que los socios limitados (LP) institucionales tienen modelos y tarjetas de puntuación anticuados. Los gestores de las sociedades de capital riesgo tienden a preferir las ideas y los fundadores de las empresas que reflejan sus propias experiencias.
 

"Hay una reclamación por cuestiones relacionadas con el mercado, pero a menudo se debe a que no están personalmente familiarizados con el mercado, en lugar de que no haya mercado disponible. - Empresario encuestado por Morgan Stanley
 

En consecuencia, la falta de diversidad en las empresas emergentes respaldadas por el capital riesgo simplemente refleja el propio sector del capital riesgo. Por eso se destina tan poca financiación de riesgo a los fundadores de minorías.
 

"Hoy en día, sólo el 2% de toda la financiación de capital riesgo se destina a mujeres, los fundadores negros reciben sólo el 1% y los fundadores latinos sólo el 1,8%".
 

Sin embargo, los efectos negativos de esta estrategia de inversión "como yo" son cada vez más conocidos y criticados.
 

El impacto negativo de la cultura de los hermanos tecnológicos en los resultados empresariales
 

Hasta ahora, no ha habido transparencia ni responsabilidad en algunos de los mayores fondos de capital del mundo, ni supervisión de las personas que los gestionan. Sin embargo, esto está empezando a cambiar.
 

En la actualidad, varias grandes sociedades de capital riesgo están siendo examinadas por el Congreso por la propagación de lo que se ha denominado la cultura del "brote tecnológico".
 

Según el memorando del comité de la Cámara de Representantes , la mayor parte de la financiación de capital riesgo para la tecnología financiera se dirige a empresas de raza blanca y fundadas por hombres. Esto es así a pesar de que la mayoría de los servicios de fintech están pensados para ser utilizados por comunidades desatendidas, como las mujeres y las personas de color.
 

"Debido a un prejuicio implícito o inconsciente, muchos inversores experimentados no consideran a las personas de color como emprendedores de éxito", dijo Wemimo Abbey, cofundador y codirector general de la empresa de tecnología financiera Esusu Financial, en la audiencia. "Los inversores tienden a invertir en personas que conocen y con las que se sienten cómodos".
 

Sencillamente, la falta de financiación de las sociedades de capital riesgo para los emprendedores infraatendidos, infrarrepresentados e infravalorados es un resultado directo de la falta de diversidad entre los actuales gestores de las sociedades de capital riesgo y de sus monolíticos procesos de búsqueda y selección.
 

La aparición de sociedades de capital riesgo dirigidas por minorías con una asignación sostenible y estratégica.
 

Varios estudios recientes muestran una fuerte correlación entre el nivel de diversidad de una cartera de empresas de riesgo y la solidez de sus resultados financieros.
 

Un estudio realizado en 2018 por la Escuela de Negocios Foster de la Universidad de Washington descubrió que las empresas propiedad de minorías obtienen mejores resultados y son más rentables, por término medio, que las empresas con propietarios blancos. Y las empresas propiedad de minorías tienden a ofrecer un mayor rendimiento de la inversión.
 

"A pesar de estar infrafinanciadas, las empresas propiedad de minorías tienen un rendimiento superior".
 

Esto se debe, en gran medida, a que las sociedades de capital riesgo dirigidas por minorías están mejor posicionadas para comprender y tener en cuenta las circunstancias únicas en su proceso de selección. Por ello, las sociedades de capital riesgo dirigidas por minorías son capaces de encontrar valor en ideas y fundadores que las empresas mayoritariamente blancas y fundadas por hombres descartan o pasan por alto por completo.
 

Además, los gestores de capital riesgo emergentes -equipos que recaudan sus primeros fondos de capital riesgo- están impulsando el sector del capital riesgo con modelos de inversión innovadores, ecosistemas inclusivos y un enfoque en la inversión socialmente responsable.
 

Al financiar a empresarios minoritarios y nacidos en el extranjero que no reciben atención, las empresas de capital riesgo emergentes y dirigidas por minorías están abriendo las puertas a una reserva de talento hasta ahora inexplorada que puede ayudar a reducir el déficit de mano de obra cualificada en EE.UU..
 

Los fondos de capital riesgo emergentes y dirigidos por minorías son fundamentales para el futuro de la innovación y presentan una capa añadida de oportunidades de mercado para los inversores institucionales, como los Family Offices, los Fondos de Fondos, los Fondos Soberanos o incluso los Endowments.
 

"Mientras que las principales empresas de capital riesgo persiguen fondos cada vez más grandes que tienden a centrarse en la fase media, tardía y de crecimiento; los inversores en semillas son capaces de conseguir acuerdos de primera calidad".
 

Además, los gestores emergentes tienen más opciones y flexibilidad a la hora de desarrollar una estrategia de fondos adecuada para sus inversores institucionales.
 

En resumen, las sociedades de capital riesgo emergentes y dirigidas por minorías son capaces de ofrecer oportunidades de mercado únicas y mayores rendimientos a los inversores familiares e individuales gracias a su capacidad para:

• • Buscar oportunidades de primera en la fase inicial en mercados emergentes y sin explotar que otros pasan por alto o descartan
   
• • Entender y tener en cuenta los retos únicos a los que se enfrentan los fundadores de minorías y nacidos en el extranjero para ayudarles a optimizar mejor el crecimiento de sus negocios
   
• • Desarrollar estrategias de inversión flexibles para ofrecer más resistencia a los cambios del mercado